Die Parameter eines Futures-Kontrakts

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Das 'Die Parameter' Video

Die Chicago Mercantile Exchange (CME) ist die größte regulierte Futures-Börse der Welt. Seit Jahrzehnten arbeiten die CME und WH SELFINVEST zusammen und bieten Futures in einem regulierten Rahmen an. Um unsere deutschen Leser zu informieren, hat die CME ihre professionellen Futures-Videos übersetzt.

Kontraktspezifikationen von Futures

Jeder Futures Kontrakt hat 4 Attribute: Den Rohstoff, z. B. leichtes Rohöl, die Menge des Rohstoffs, z. B. 1.000 Barrel, den Lieferort, z. B. Cushing, Oklahoma, das Lieferdatum, z. B. Dezember 2017.

Mit dem Abschluss eines Futures Kontrakts verpflichtet sich eine Seite, einen Vermögenswert oder ein Basisprodukt zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft auszutauschen. Bei diesem Vermögenswert kann es sich um einen physischen Rohstoff wie Rohöl oder ein Finanzprodukt handeln, z. B. eine Währung.

Handelt es sich bei dem Vermögenswert um einen physischen Rohstoff, legt die Terminbörse zur Gewährleistung der Qualität die akzeptablen Güteklassen dieses Rohstoffs fest. Der WTI-Rohölkontrakt der CME Group umfasst beispielsweise 1.000 Barrel einer Rohölsorte, als "Light, sweet" bezeichnet, was sich auf den Gehalt an Schwefelwasserstoff und Kohlendioxid im Rohöl bezieht.

Futures für Finanzprodukte sind dagegen einfacher. Der US-Dollar-Wert (USD) von 100.000 Australischen Dollar (AUD) ist der US-Dollar-Wert von 100.000 Australischen Dollar.

Futures Vertragsgröße

Jeder Future legt die Menge eines Produkts fest, die für einen einzelnen Kontrakt geliefert werden muss, auch bekannt als Vertragsgröße. So sind z.B. 5.000 Einheiten Mais, 1.000 Barrel Rohöl oder Staatsanleihen mit einem Nennwert von 100.000 $ allesamt Kontraktgrößen, wie sie in den Futures-Spezifikationen festgelegt sind.

Die Börse legt die Vertragsgröße so fest, um die Bedürfnisse der Marktteilnehmer bestmöglich zu erfüllen. Teilhaber, die beispielsweise eine spekulative oder Hedging-Position im S&P 500-Futures-Kontrakt eingehen möchten, aber nicht das Risiko eines Kontrakts dieser Größe (250-facher S&P 500) eingehen wollen, können stattdessen den E-mini S&P 500-Futures verwenden, um das 50-fache des S&P 500-Index zu erhalten. Beispiele:

Häufig gehandelte Futures

Index Futures. E-mini und Micro E-mini Futures auf Dow Jones, S&P 500, Nasdaq 100, DAX 40, AEX, CAC 40...

Forex Futures. Futures auf alle wichtigen Devisenpaare wie EUR/USD , EUR/GBP oder USD/JPY.

Edelmetall Futures. Futures auf Gold und Silber.

Rohöl Futures. Futures auf WTI- und Brent-Rohöl.

Futures auf Erdgas. E-mini Futures auf Erdgas.

Futures auf Rohstoffe. Kaffee, Kakao, Zucker, Holz, Weizen...

Abwicklung

Die Börse legt auch fest, wohin der Vermögenswert bei Abwicklung geliefert wird. Die beliebtesten Futures, wie bspw. die Index Futures auf S&P, Dow Jones, DAX und Nasdaq haben einen Barausgleich bei Lieferung. Einige Futures, insbesondere Rohstoff Futures können eine Lieferung nach sich ziehen. Privatanleger können dies einfach vermeiden, in dem Sie den Future vor Verfall schließen oder rollen. Für professionelle Anleger und Hedger ist die Lieferung ein wichtiger Aspekt für bestimmte physische Rohstoffmärkte, da diese mit erheblichen Transportkosten verbunden sein können. Die CME Group Futures auf Bauholz in beliebiger Länge legen beispielsweise fest, dass die Lieferung in einem bestimmten Staat und in einer festgelegten Lieferart erfolgen muss.

Zudem enthält jeder Futures Kontrakt den Liefermonat. Trader beziehen sich auf den Mais-Kontrakt im März oder den WTI-Kontrakt im Dezember, da dieser Zeitpunkt in der Zukunft für den Wert und die Ausführung der Vertragsposition ausschlaggebend ist. Je nach Kontraktmarkt kann die Lieferung zwischen einem Monat und mehreren Jahren in der Zukunft liegen. Die Börse legt fest, wann die Lieferung innerhalb des Monats erfolgt und wann ein bestimmter Handel beginnt und endet. In der Regel wird der Handel für einen Kontrakt einige Tage vor dem festgelegten Liefertermin durchgeführt.

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Weitere Informationen und Videos über Futures

WH SELFINVEST S.A., wurde 1998 gegründet und verfügt über die Börsenmaklerlizenz (Nr. 42798), die Kommissionärslizenz (Nr. 36399) und auch die Vermögensverwalterlizenz (Nr. 1806), die durch das Luxemburgische Ministerium für Finanzen genehmigt wurden. Das Unternehmen wird reguliert durch die „Commission de Surveillance du Secteur Financier” (CSSF). Mittels des Europäischen Passes für Finanzdienstleister hat das Unternehmen zwei Zweigniederlassungen gegründet. In Frankreich (Nr. 18943 acpr) die durch „Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution” (ACPR) und die „Banque de France” beaufsichtigt wird und in Deutschland (Nr. 122635) die durch die „Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht” (BaFin) beaufsichtigt wird. Zusätzlich hat WH SelfInvest eine Repräsentanz in der Schweiz, die durch die „Swiss Financial Market Supervisory Authority” (FINMA) beaufsichtigt wird, und eine Repräsentanz in Belgien die durch die „Financial Services and Market Authority” (FSMA) beaufsichtigt wird und eine Repräsentanz in den Niederlanden, die durch die „Autoriteit Financiële Markten” (AFM) beaufsichtigt wird.